Стоимость госзаймов выросла после разворота премьер-министра

Стоимость государственных займов выросла в пятницу днем ​​после того, как премьер-министр объявил об очередном пересмотре мини-бюджета.

Фунт, который изначально держался крепко ранее в пятницу, также потерял позиции.

Эти шаги были предприняты, когда Лиз Трасс уволила своего канцлера Кваси Квартенга и заявила, что теперь будет продолжено повышение корпоративного налога.

Однако некоторые экономисты предупредили, что последних событий может оказаться недостаточно для восстановления доверия к Великобритании.

«Маловероятно, что отстранение Кваси Квартенга от поста канцлера и новые планы по отмене отмены повышения корпоративного налога с 19% до 25% с апреля следующего года будут сами по себе достаточными, чтобы восстановить полное доверие финансовых рынков. — сказал Пол Дейлс, главный экономист Capital Economics в Великобритании.

Он также отметил, что, несмотря на еще один разворот в снижении налогов на 45 пенсов, все еще есть необеспеченные налоговые льготы на сумму около 25 миллиардов фунтов стерлингов, оставшихся от мини-бюджета, по сравнению с 45 миллиардами фунтов стерлингов, которые первоначально составляли 45 миллиардов фунтов стерлингов.

Стоимость государственных заимствований выросла по целому ряду облигаций, торгуемых на финансовых рынках после объявления.

Процентная ставка или доходность по облигациям, подлежащим погашению через 30 лет, выросла до 4,85%.

Они достигли 5,17% 28 сентября после мини-бюджета, когда г-н Квартенг изложил один из крупнейших пакетов снижения налогов за последние десятилетия, но не объяснил, как они будут финансироваться.

При этом доходность облигаций со сроком погашения через пять лет, которая лежит в основе стоимости новых пятилетних ипотечных кредитов с фиксированной процентной ставкой, подскочила до 4,35%.

Фунт, подскочивший в четверг на фоне спекуляций о возможном развороте, также упал более чем на 1% до чуть менее 1,12 доллара в пятницу, прежде чем отыграть некоторые потери.

Премьер-министр Лиз Трасс признала, что мини-бюджет правительства пошел «быстрее и дальше», чем многие ожидали.

«Нам нужно действовать сейчас, чтобы убедить рынки в нашей фискальной дисциплине», — сказала она.

Правительство также объявило, что Джереми Хант, бывший министр иностранных дел и здравоохранения, сменит Квартенга. Он станет четвертым канцлером Великобритании в этом году и столкнется с серьезными проблемами, связанными с резким ростом цен и повышением процентных ставок.

В беседе с редактором отдела экономики Би-би-си Фейсалом Исламом ведущий экономист Мохамед Эль-Ариан сказал, что события, произошедшие в Великобритании за последние несколько недель, были «немыслимы».

«Шрамы уже есть. Если вам пришлось рефинансировать свою ипотеку, если вы хотите купить дом — вы пострадали», — сказал он о недавних рыночных потрясениях.

Он сказал, что г-ну Ханту «нужны дополнительные меры, ему нужно покрыть больше нефинансируемых налоговых сокращений, которые были введены… большую часть ущерба можно возместить, но для этого нужны действия и время».

Экономист Investec Элли Хендерсон описала рынки как «головокружение» из-за ряда изменений и изменений в политике.

«Кажется, рынки не убеждены в том, что сегодняшнего объявления было достаточно, чтобы полностью восстановить доверие к правительству Великобритании», — сказала она.

Правительство уже отказалось от своего плана по отмене максимальной ставки подоходного налога для людей, зарабатывающих 150 000 фунтов стерлингов в год и более. Снижение налоговой ставки для самых высокооплачиваемых обошлось бы в 2 миллиарда фунтов стерлингов.

Дальнейшее повышение корпоративного налога должно добавить примерно 18 миллиардов фунтов стерлингов налоговых поступлений в государственную казну в год.

Премьер-министр добавил, что «расходы будут расти медленнее, чем планировалось ранее».

Министерство финансов также подтвердило, что новый канцлер представит «экономический план» правительства 31 октября, в котором будет указано, как будут финансироваться оставшиеся сокращения налогов и как будут сокращены долги.

В пятницу также подойдет к концу схема экстренной покупки облигаций, созданная Банком Англии для восстановления спокойствия на финансовых рынках после предыдущего мини-бюджета.

Правительство собирает деньги, необходимые для расходов, путем продажи облигаций — формы долга, который выплачивается плюс проценты в течение от пяти до 30 лет.

Пенсионные фонды инвестируют в облигации, потому что они обеспечивают низкую, но обычно надежную доходность в течение длительного периода времени.

Однако резкое падение их стоимости после мини-бюджета вынудило пенсионные фонды продавать облигации, угрожая создать «нисходящую спираль» в их ценах, поскольку было продано больше, в результате чего некоторые фонды оказались на грани краха.

Это вызвало экстренное вмешательство Банка Англии, который вмешался, чтобы купить государственные облигации на сумму 19,3 млрд фунтов стерлингов.

Были сильные предположения, что Банк продлит схему после крайнего срока в пятницу.

Но во вторник управляющий банка Эндрю Бейли развеял эти надежды.говоря пенсионным фондам: «У вас осталось три дня, и вы должны во всем разобраться».

Бетани Пейн, управляющий глобальным фондом облигаций Janus Henderson, сказала Би-би-си, что неясно, сделали ли пенсионные фонды достаточно для укрепления своих финансов.

«Риск заключается в том, что мы не знаем, как пенсионные фонды использовали это временное окно и использовали ли они его эффективно, собрав наличные и сделав все, что нужно», — сказала она.

«Таким образом, настоящая проверка рынка состоится сегодня днем ​​и утром в понедельник, чтобы увидеть, достаточно ли они сделали».