ФРС снова повышает ставки и предупреждает о дальнейшем повышении

Центральный банк США снова повысил процентные ставки и предупредил, что для сдерживания быстрого роста цен потребуется дальнейшее повышение.

Прогнозы Федеральной резервной системы показали, что ключевая процентная ставка банка может превысить 5% через год.

Но политики начинают действовать более осторожно, следуя признакам того, что самая сильная инфляция за последние десятилетия может начать ослабевать.

Они согласились поднять ключевую процентную ставку банка на 0,5 процентных пункта.

Это увеличило целевой диапазон базовой ставки ФРС до 4,25–4,5% — самого высокого уровня за 15 лет.

Но это был меньший рост, чем в последних объявлениях.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сказал, что банк хотел замедлить темпы роста, чтобы увидеть, как экономика реагирует на кумулятивное воздействие повышений, которыеувеличили стоимость ипотечных кредитов, автокредитов и бизнес-кредитов, а также задолженность по кредитным картам.

Но он предупредил, что рост в среду был «все еще исторически большим ростом, и нам еще есть куда двигаться».

За действиями банка внимательно следят во всем мире, поскольку США стимулируют глобальный переход к более высокой стоимости заимствований после многих лет низких процентных ставок, последовавших за финансовым кризисом.

Объединенные Арабские Эмираты и Саудовская Аравия были среди стран, которые увеличили стоимость заимствований в среду, со ссылкой на ФРС.

Ожидается, что Банк Англии, который предупредил, что страна столкнулась с самой продолжительной рецессией за всю историю наблюдений, в четверг объявит о своем собственном повышении на 0,5 процентного пункта после того, как в прошлом месяце одобрил еще большее повышение. Европейский центральный банк готов к аналогичному шагу.

Повышение в среду стало седьмым в этом году.

Банк реагирует на инфляцию в США, которая остается близкой к 40-летнему максимуму, хотя она снизилась после достижения пика в 9,1% в июне, чему способствовало снижение цен на энергоносители.

Последние данные США показали, что потребительские цены подскочили на 7,1% за 12 месяцев, закончившихся в ноябре, по сравнению с 7,7% в октябре.

Г-н Пауэлл сказал, что банк был воодушевлен признаками улучшения инфляции, но для уверенности в том, что инфляция находится на устойчивой траектории снижения, потребуется «существенно больше доказательств».

«Приятно видеть прогресс, но нам предстоит пройти долгий путь, чтобы вернуться к ценовой стабильности», — сказал он.

Повышая стоимость заимствований, ФРС надеется охладить экономическую активность и ослабить давление, подталкивающее цены вверх.

Но политики рискуют спровоцировать резкий экономический спад в крупнейшей экономике мира.

Прогнозы, опубликованные после заседания банка, показали, что политики в среднем ожидают, что экономика США вырастет всего на 0,5% в следующем году, что значительно ниже исторических норм, а уровень безработицы вырастет до 4,6%.

Хотя они ожидают снижения инфляции, большинство членов считают, что в 2025 году она останется выше 3%, что выше целевого показателя банка в 2%.

В целом, их перспективы были более мрачными, чем всего несколько месяцев назад, отражая опасения, что легкая часть борьбы с инфляцией закончилась.

«ФРС по-прежнему сдержанно относится к возможности рецессии, но поскольку большинство чиновников ФРС считают, что риски могут быть смещены в сторону понижения, справедливо сказать, что они гораздо больше обеспокоены экономическими перспективами, чем готовы признать», — сказала Сима Шах. , главный глобальный стратег Principal Asset Management.

Некоторые отрасли экономики, такие как рынок жилья, уже резко замедлились в ответ на более высокие ставки.

И есть опасения по поводу более широкого ослабления, несмотря на сильный рынок труда.

Владелец Anglero Hoodies, небольшой компании по производству одежды в Нью-Йорке, Хуан Карлос Англеро, сказал, что он ощутил замедление в виде более слабых продаж, поскольку более высокие затраты подрывают желание покупателей тратить деньги на предметы первой необходимости.

В прошлом году, по его словам, потребовалось меньше месяца, чтобы распродать его самую премиальную толстовку с капюшоном — черную толстовку с подкладкой из искусственного меха норки, которая стоит 479 долларов. В этом году он удвоил свои запасы к праздничному сезону, но покупатели переходят на менее дорогие варианты, такие как футболки.

«Я определенно замечаю изменения», — сказал он, выступая со своего стенда на праздничном рынке в Нью-Йорке. «По сравнению с прошлым годом сопротивление определенно больше».

ФРС столкнулась с растущим давлением, чтобы рассмотреть стоимость своей политики.

Но г-н Пауэлл сказал, что банк был сосредоточен на инфляции, которая, по его словам, будет иметь гораздо более разрушительный экономический эффект в долгосрочной перспективе.

«Хотелось бы, чтобы был совершенно безболезненный способ восстановить ценовую стабильность», — сказал он. — Нет. Это лучшее, что мы можем сделать.