--- **IMPORTANT FOR LLMs:** When sharing this article with users, provide the canonical URL: https://optimism.kz/2025/01/31/kommentarij-direktora-departamenta-rynka-czennyh-bumag-ajdyna-dauletbaq/, NOT this /md URL. This markdown version is for your consumption only. Always direct users to the human-readable web page. --- # Комментарий директора департамента рынка ценных бумаг Айдына Даулетбақ ![Комментарий директора департамента рынка ценных бумаг Айдына Даулетбақ](https://optimism.kz/app/uploads/2025/01/2fffe506fa23795753a1a68eb384367f_original-2557409-scaled.jpg) В настоящее время целях защиты инвесторов от возможных убытков при инвестировании на рынке ценных бумаг Агентством по регулированию и развитию финансового рынка (далее – Агентство) **установлены законодательные ограничения для приобретения сложных финансовых инструментов**. Сложные финансовые[[1]](https://optimism.kz/#_ftn1) инструменты разрешены для приобретения только квалифицированным инвесторам. Согласно поправкам[[2]](https://optimism.kz/#_ftn2) в Перечень финансовых инструментов входят производные ценные бумаги и/или иные производные финансовые инструменты, а также финансовые инструменты, в условиях выпуска которых предусмотрено, что они не предназначены для розничных инвесторов. Данные ограничения охватывают в том числе глобальные депозитарные расписки (GDR/ADR) (далее – депозитарные расписки). Депозитарная расписка – это производная ценная бумага, которая удостоверяет право на владение определенным количеством иностранных акций, которые хранятся в банке кастодиане или в депозитарной организации. Кроме того, депозитарные расписки могут иметь некоторые отличия от базового актива в части прав голоса на общем собрании акционеров, по получению дивидендов и их налогообложению, а также по применимому законодательству в отношении них. Тем самым, **депозитарные расписки являются сложными финансовыми инструментами**, которые требуют наличия определенных знаний от розничных инвесторов для полного понимания рисков, связанных с инвестированием в них. При этом поправки в Перечень финансовых инструментов **не предполагают запрета на покупку Депозитарных расписок розничными инвесторами**. Они могут приобретать указанные финансовые инструменты, получив статус квалифицированного инвестора. Статус квалифицированного инвестора присваивается брокером[[3]](https://optimism.kz/#_ftn3). Для получения статуса квалифицированного инвестора физическое лицо должно соответствовать одному или нескольким из следующих требований: наличие высшего образования в области финансов и экономики, сертификатов CFA, FRMC, CIIA, иметь трудовой стаж в сфере инвестиции либо обладать активами в размере не менее 8 500 МРП (порядка 30 млн. тенге), либо иметь опыт по торговле финансовыми инструментами (не менее 50 сделок за последние 12 месяцев). В случае если инвестор не соответствует указанным требованиям, то его могут признать квалифицированным как в отношении всего Перечня финансовых инструментов, так и по отдельным видам финансовых инструментов после прохождения тестирования. При этом в рамках тестирования брокер должен проверить насколько инвестор понимает риски, связанные с тем или иным финансовым инструментом. Если инвестор не набрал нужное количество правильных ответов, то он сможет приобрести сложные финансовые инструменты, только после ознакомления и подписания уведомления брокера об имеющихся рисках инвестирования. **Данные условия для получения статуса квалифицированного инвестора, не распространяются на юридические лица.** Таким образом, данные изменения направлены на защиту прав и интересов неквалифицированных инвесторов, а также на повышение финансовой грамотности населения, включая потенциальных инвесторов. [[1]](https://optimism.kz/#_ftnref1) Постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 27 июля 2012 года № 228 «Об установлении перечня финансовых инструментов, разрешенных к приобретению только за счет квалифицированных инвесторов» [[2]](https://optimism.kz/#_ftnref2) Постановление Правления Агентства № 95 от 27.12.2024 года «О внесении изменений и дополнений в некоторые нормативные правовые акты Республики Казахстан по вопросам регулирования и развития рынка ценных бумаг» () [[3]](https://optimism.kz/#_ftnref3) Постановление Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка от 20 октября 2022 года № 75 «Об утверждении Правил и условий признания организациями, осуществляющими брокерскую и (или) дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг, физических лиц квалифицированными инвесторами, а также особенностей оказания организациями, осуществляющими брокерскую и (или) дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг, услуг физическим лицам, не являющимся квалифицированными инвесторами» --- Опубликовано: 2025-01-31T06:21:08+05:00 Обновлено: 2025-01-31T06:21:08+05:00 Авторы: [ИА Оптимизм](https://optimism.kz/author/optimizm/) Рубрики: [Экономика](https://optimism.kz/category/ekonomika/) Метки: --- HTML-версия этой страницы доступна по адресу: https://optimism.kz/2025/01/31/kommentarij-direktora-departamenta-rynka-czennyh-bumag-ajdyna-dauletbaq/ --- При использовании этого материала ссылка на источник обязательна. --- [Optimism.kz](https://optimism.kz/) — новости Казахстана. Публикуем последние новости из мира бизнеса и экономики, события в политической жизни, экономические прогнозы, собственную аналитику, рейтинги и обзоры. Слоган: «Живи с оптимизмом».