Весна традиционно является активным периодом на фондовом рынке: компании объявляют финансовые результаты, выплачивают дивиденды, а инвесторы корректируют свои стратегии, ориентируясь на макроэкономические тренды. Аналитики Freedom Broker представляют перспективные инвестиционные идеи на весну 2025 года.
Казахстанский рынок: дивидендный сезон и корпоративные события
Данияр Оразбаев, аналитик Freedom Finance Global
Весной 2025 года неплохую динамику могут показать акции следующих компаний:
- АО НК «КазМунайГаз» (KMGZ) – национальная нефтегазовая компания Казахстана, играющая ключевую роль в экономике страны. В 2025 году ожидается значительное наращивание добычи на месторождении Тенгиз, что может стать ключевым фактором для повышения капитализации компании.
- АО «Народный Банк Казахстана» (HSBK) – крупнейший банк Казахстана, который стабильно демонстрирует высокие финансовые результаты. Ожидаемые дивиденды могут положительно повлиять на котировки акций, привлекая внимание инвесторов.
- АО «Kaspi.kz» (KSPI) – ведущая финтех-экосистема Казахстана с доминирующими позициями в платежах, e-commerce и цифровых финансовых услугах, обеспечивающая 41% рентабельности чистой прибыли. Компания уже продемонстрировала неплохой разворот тренда и может показать рост на фоне скорого выхода финансовой отчетности и особых корпоративных событий.
Весенний сезон также сопровождается выплатами дивидендов большей части компаний из индекса KASE. Акции Halyk Bank, Казатомпрома и КазМунайГаза имеют высокий потенциал роста за счет увеличения дивидендных выплат. Кроме того, стоит следить за КазТрансОйл и KEGOC, которые долгое время находились в боковом диапазоне, но могут показать рост после объявления размера дивидендов. Инвесторам также рекомендуется учитывать возможность специальных дивидендов от Казахтелекома по итогам завершения сделки по продаже Altel–Tele2.
Дополнительным драйвером роста может стать возможная сделка по приобретению First Heartland Jusan Bank одним из акционеров Kaspi.kz Вячеславом Кимом, что может привести к потенциальной синергии двух финансовых организаций.
Глобальные инвестиционные возможности
Елдар Шакенов, аналитик Freedom Finance Global
Американские компании, которые могут показать хорошую динамику весной 2025 года:
Технологии и AI
- NVIDIA Corporation (NVDA) – ведущий игрок в сфере AI, контролирующий 93% рынка облачных GPU. Компания активно развивает платформу DGX Cloud, упрощая масштабирование AI-моделей. Высокий спрос подтверждает новая архитектура Blackwell, уже распроданная на 2025 год. Инвестиции в снижение затрат и расширение экосистемы укрепляют позиции NVIDIA на фоне роста индустрии искусственного интеллекта.
- Microsoft Corporation (MSFT) – ключевой игрок в AI благодаря интеграции ИИ в Azure, Office 365 и Windows, а также партнерству с OpenAI. Рост облачного бизнеса усиливают масштабируемые AI-решения. Диверсифицированная экосистема, высокая маржинальность и стабильные потоки обеспечивают устойчивость, а инвестиции в AI и облачные технологии создают долгосрочный рост.
- Dell Technologies Inc. (DELL) – компания, усиливающая позиции в AI, с увеличением выручки от серверов и сетевых решений на 58%. Лидерство в AI-серверах и привлекательная оценка создают основу для роста в 2025 году на фоне 35% CAGR рынка. Сегмент инфраструктурных решений демонстрирует стабильный AI-доход, что повышает потенциал акций DELL.
Промышленность и транспорт - PACCAR Inc (PCAR) – перспективная инвестиция на фоне роста грузоперевозок в 2026 году. Компания, вероятно, установит новый рекорд по прибыли на акцию благодаря спросу на грузовики перед введением стандартов EPA. Долгая история роста, сильные бренды Peterbilt и Kenworth, высокая дивидендная доходность и недооценка акций делают PACCAR привлекательной на рынке. Акции компании недооценены по сравнению с конкурентами, но она, вероятно, быстрее других оригинальных производителей оборудования (ОПО) достигнет рекордной прибыли на акцию.
Недвижимость и здравоохранение - Welltower Inc.
(WELL) – ведущий игрок в сфере жилья для пожилых и медицинской недвижимости. Компания управляет более 2 100 объектами, включая почти 200 000 жилых единиц и медицинских офисов. На фоне растущего спроса и ограниченного предложения компания использует эффективное управление капиталом и активами, повышая маржу и заполняемость. Благодаря этим факторам Welltower может удвоить прибыль за пять лет, что делает ее акции привлекательными для инвесторов.
- Edwards Lifesciences Corporation (EW) – компания, растущая за счет инноваций в лечении сердечных заболеваний. В четвертом квартале 2024 года продажи выросли на 9%, включая 6% в сегменте замены аортального клапана (TAVR) и 88% – в лечении митрального и трикуспидального клапанов (TMTT). В 2025 году ожидается рост выручки на 8–10%, поддерживаемый развитием этих технологий и новых решений для сердечной и аортальной недостаточности. Компания планирует утверждение TAVR для асимптоматичных пациентов в США. Сильные позиции и перспективы роста повышают инвестиционную привлекательность акций Edwards Lifesciences.
Весна 2025 года обещает стать насыщенной для инвесторов. Дивидендный сезон в Казахстане, рост сырьевого сектора и перспективные корпоративные события создают возможности для прибыльных вложений. Глобально технологии AI, здравоохранение и логистика продолжают привлекать внимание крупных инвесторов. Грамотная диверсификация и анализ трендов помогут сформировать сбалансированный портфель для успешных инвестиций в весенний период.
