Инвестирование больше не исключение — это новая норма. Благодаря соцсетям, телеграм-каналам и мобильным приложениям доступ к финансовым инструментам упростился до одного касания. Но вместе с доступностью пришло и давление: страх упустить прибыль — инвестиционный FOMO — все чаще влияет на решения частных инвесторов. В погоне за быстрой доходностью теряется главное — осознанный подход и стратегическое мышление. МФО «Робокэш.кз» совместно с экспертами проанализировали, как формируется этот феномен и что помогает не потеряться в информационном шуме.
Согласно совместному исследованию инвестиционной компании BCC Invest и МФО «Робокэш.кз», проведенному среди казахстанских частных инвесторов- 34,8% участников заявили, что действуют строго по стратегии и не поддаются эмоциональному давлению. При этом 43,5% отметили, что иногда сталкиваются с FOMO и учатся сдерживать эмоции; 13% ответили, что раньше испытывали страх упустить выгоду, но сейчас «остыли» и стали хладнокровнее; а 8,7% инвесторов признали, что часто заходят на пике только из-за боязни остаться вне потенциальной прибыли. Эти цифры подтверждают: FOMO на рынке инвестиций в Казахстане — не редкое явление, а существенный эмоциональный фактор, влияющий на поведение инвесторов.
FOMO затуманивает разум
FOMO (от англ. Fear of Missing Out – страх упустить выгоду) – это иррациональное стремление не отстать от других, следуя за трендом, который потенциально может принести прибыль. Под воздействием соцсетей FOMO может достигать чудовищных охватов. Читая, как кто-то публикует, чтоза два месяца удвоил капитал на крипте или в инвестициях, пользователи начинают задавать себе вопросы: а что, если я тоже мог бы? А вдруг опоздаю? Если сейчас не вложусь, потом будет поздно! При этом массовое инвестирование создает иллюзию безопасности. Люди считают, если все делают – значит, это разумно. Но рынок не различает, кто опоздал, а кто поспешил. Он отнимает деньги у всех, кто действует без плана.
«FOMO – это и вирус, и лакмус. Он настигает тех, у кого нет инвестиционной стратегии, а есть быстрый дофамин соцсетей. Это не просто неграмотность, это – цифровая тревожность, умноженная на финансовую неподготовленность. Люди не просто теряют деньги, они теряют контроль и фокус на своих целях. Страх не заработать превышает страх потери – это эффект сторис: фото с яхтами на фоне пустых кошельков. Люди боятся не обнищания, они боятся оказаться вне игры. Я считаю, это про статус, а не про деньги. Ценности не сменились, просто страх стал вирусным», – комментирует Ольга Эм, управляющий директор инвестиционного фонда Vitis.
Акжунис Брасилова, бизнес-тренер, сертифицированный тренер НПП «Атамекен», директор школы финансовой грамотности, считает FOMO эмоциональным вирусом, который подстегивает инвестиционную неграмотность и эксплуатирует базовую человеческую потребность быть постоянно в игре, не отставать, не упустить своего шанса, особенно когда дело касается финансов. «Это и подталкивает людей к действиям без анализа, без оценки каких-либо рисков. Раньше финансовая стратегия больше была основана на сохранении того, что есть: имею то, что имею, уже хорошо. А сейчас социальные сети способствуют стремлению к большему, к большим деньгам. Распространенная там демонстрация «успешного успеха», когда люди все успевают, много зарабатывают и при этом толком не работают, подстегивает к этой гонке за прибылью. В соцсетях мы видим не потери, а только выигрыши и боимся не заработать, потому что чувствуем, что упускаем шанс, что можем жить лучше. Это искаженная перспектива, в которой риск выглядит как возможность, а не опасность», – объясняет Брасилова.
Надия Букейханова, телесно-ориентированный психолог и психосоматолог, сертифицированный тренер практик осознанности Mindfulness (Soltorenno) комментирует эту тенденцию и рассказывает о механизме возникновения страха упустить прибыль с точки зрения тела и психики: «Страх не заработать стал мощнее страха потерять все не под влиянием смены ценностей, дело не в ценностях как таковых, а в том, как изменилась система сигналов. Раньше страх потери был связан с конкретным риском: потерять дом, работу, здоровье. Сегодня человек боится потерять возможность – абстрактную, но социально значимую. Из-за постоянного сравнения, особенно в соцсетях, внутренняя система оценок расшатывается. Страх «не заработать» – это уже не про деньги, а про идентичность. Люди боятся быть «никем», боятся не соответствовать. Я часто слышу: «Все вокруг уже что-то сделали, а я…» И тело в этот момент, как у человека в панике: спазмы, учащенное дыхание, потеря концентрации. Это не про выбор. Это про борьбу за место в стае. Я бы сказала, что массовое инвестирование – это эмоциональный пузырь, который наполняется не цифрами, а тревогой, дефицитом и фантазией о спасении. Вижу это у клиентов: они приходят не потому, что хотят инвестировать, а потому что не могут не инвестировать, иначе будет ощущение, что они упустили свою единственную возможность «выйти в плюс», «выбраться», «доказать». Это не зрелое решение, это – реакция нервной системы, работающей в режиме выживания, на кортизоле. Когда человек не может выдержать паузу, когда он сливается с толпой, а не со своими потребностями – это и есть пузырь. Только внутри, не на рынке. И пока не снижен уровень внутреннего возбуждения, пузырь будет раздуваться все больше» — подчеркивает Надия Букейханова.
Когда инвестируют все: соблазн быстрых побед
Традиционно инвестиции считались сложным и «закрытым» занятием для ограниченного круга профессионалов и состоятельных людей. Однако в последние годы ситуация изменилась: появление цифровых платформ, нулевые комиссии, доступ к информации и рост популярности блогеров-инвесторов сделали рынок демократичным. По данным Агентства РК по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР), за последние 3 года количество казахстанцев с брокерскими счетами увеличилось в 5 раз. Люди инвестируют в акции, криптовалюты, ETF, облигации и в зарубежные компании через доступные приложения. Это хорошо, но не всегда.
«Как правило, инвесторы-новички допускают похожие ошибки, особенно, когда решение об инвестировании принято под воздействием друзей или на фоне общей шумихи. Инвестируют, не имея при этом финансовой подушки. В ожидании баснословной и быстрой прибыли вкладывают последние средства, забывая о волатильности рынка. При этом начинающие инвесторы не задумываются о рисках. Если речь идет только о прибыли – это уже тревожный сигнал, думая о доходности, необходимо учитывать риски. Следование поверхностным советам «экспертов» – один из шагов к финансовой пропасти, зачастую они не имеют опыта инвестирования, зарабатывая не на акциях, а на рекламе. Кроме того, следуя за другими, инвесторы-новички не понимают, во что они вкладываются и как работает тот или иной инструмент», – рассказывают о самых распространенных ошибках инвесторов аналитики “Робокэш”.
Надия Букейханова отмечает, что «синдром упущенной выгоды» стал приметой нашего времени в связи с сильно изменившимся ритмом жизни людей: «Мы живем в эпоху постоянной включенности: новостные ленты, сторис, уведомления создают иллюзию, что где-то всегда происходит нечто более важное, чем здесь и сейчас. И если ты не участвуешь – значит, проигрываешь. Это активирует базовый страх отвержения: я – не с ними, я – не в потоке, я упустила шанс. На телесном уровне это ощущается как тревожный фон, который почти невозможно выключить даже ночью. Люди перестают прислушиваться к себе, потому что ориентир – снаружи. В такой среде «синдром упущенной выгоды» становится не просто психологическим эффектом, а способом существования. Мысли все время бегут вперед, а тело остается в перегрузе и усталости».
FOMO в казахстанских реалиях
Казахстанцам «страх упустить выгоду» знаком не на словах, а на деле. После того, как авиакомпания Air Astana вышла на IPO, ее акции стали стремительно дешеветь. Ассоциация миноритарных акционеров QAMS назвала IPO Air Astana, состоявшееся в феврале 2024, разочарованием года для инвесторов, поскольку за год акции авиакомпании снизились более чем на 30% к цене размещения.
«Массовое инвестирование – это эмоциональный пузырь, с графиками в сторис, а не в Bloomberg. Когда заходят не потому, что видят ценность, а потому что видят всех, это уже не про капитал, а про толпу, которая всегда плохой советчик», – уверена Ольга Эм.
По сообщению Казахстанской фондовой биржи (KASE), за первое полугодие сильнее всего из их индекса упали акции Air Astana, Kaspi и «Казахтелеком». «Наибольшее снижение в индексе было за акциями Kaspi.kz – на около 16%, Air Astana – на 10,7% и «Казахтелеком» – на 7,5%. У «Казахтелеком» было большое падение после фиксации списка акционеров, которым полагались дивиденды. В моменте они падали до 30%. По другим компаниям таких событий не было, и, возможно, их падение больше связано с контролем за финансовой отчетностью», – сообщил на пресс-конференции Адиль Мухамеджанов, председатель правления KASE.
Как показывает практика, падают акции даже тех компаний, которые казались казахстанцам оплотом стабильности, и они активно вкладывали в них свои сбережения. Сложно не инвестировать, когда все окружение увлеченно обсуждает покупку акций.
«FOMO – это сочетание эмоционального вируса и инвестиционной неграмотности, но, если смотреть глубже – это эмоциональный импульс, который маскируется под рациональное поведение. За годы своей практики я много раз видела, как люди, внешне уверенные и образованные, принимали финансовые решения на фоне эмоциональной перегрузки: тревоги, зависти, стыда, желания догнать. Инвестиционная неграмотность – здесь лишь часть картины. Человека «захватывает» эмоциональный вирус: он видит, что другие уже что-то делают, и у него включается древний страх: «я не выживу, если не последую за группой». Без опоры на тело и на внутренние ценности это чувство становится сильнее любых расчетов, поэтому важно не только просвещение, но и работа с эмоциональной регуляцией и историей тревоги за ресурсы», – поясняет Надия Букейханова.
«Да, у меня тоже был момент, когда FOMO заставил «повестись» на новый хайп, кончилось все незабываемым уроком и скрином убытка в архиве. С тех пор FOMO у меня только на качественные активы: когда цена упала, а ценность осталась», – вспоминает Ольга Эм.
«И у меня был похожий опыт. Вместо того, чтобы закрепиться на уже полученных доходах, из страха упустить еще большую прибыль, я рискнула. В итоге тренд спустился вниз в разы больше, нежели поднялся», – добавляет Акжунис Брасилова.
Надия Букейханова видит эту ситуацию глазами психолога, ей приходится работать с теми, кто в результате импульсивных инвестиций потерял многое, одна из главных утрат – вера в себя: «Историй, когда ко мне приходят клиенты, которых FOMO заставил нажать на кнопку «Купить», и которые многое потеряли в результате инвестиций под воздействием эмоций становится все больше. И дело даже не в сумме потерь, а в том, что за этим стоит. Люди приходят с чувством стыда, разрушенного доверия к себе, глубокой фрустрации. Они говорят: «Я знала, что не надо, но не смогла остановиться», «Мне было тревожно, и я просто хотела почувствовать контроль. Как правило, до «нажатия кнопки» человек уже был в состоянии перегруза. FOMO здесь не причина, а последняя капля. Мы с такими клиентами не разбираем графики акций, мы возвращаем им право останавливаться, замечать сигналы тела, выдерживать неопределенность. Это про зрелость, а не про инвестиции».
Как не поддаться FOMO и не смешаться с толпой
История показывает, что массовое инвестирование заканчивается крахом – будь то дотком, крипто-эйфория или ажиотаж вокруг IPO. Финансовая грамотность помогает видеть риски, действовать по плану и не следовать за толпой. Необходимо научиться задавать себе правильные вопросы, чтобы в погоне за финансовой выгодой не лишиться того, что имеешь, включая душевное равновесие и спокойствие.
«Чтобы отличить устойчивый финансовый тренд от очередного пузыря, я задаю себе три вопроса: есть ли фундамент под хайпом? Кто выиграет, если все уйдут? Смогу ли я объяснить это без утверждения «все покупают»? – рассказывает Ольга Эм.
«Финансовый тренд опирается на фундаментальные изменения в экономике, технологиях, поведении потребителей. Он устойчив, его логика более чем понятна, за ним стоят долгосрочные факторы. Финансовая мода появляется быстро, как вспышка, поддерживается истерией, ажиотажем, она основана на слухах, вирусных роликах, обещаниях и на громких словах. Если идея кажется слишком красивой, чтобы быть правдой, и на нее массово подсаживается большинство людей, скорее всего, это – мода. Настоящий тренд продолжается, даже когда про него перестают говорить в социальных сетях. Чтобы отделить одно от другого, необходим холодный рассудок и четкое понимание ситуации», – объясняет Надия Букейханова.
“Робокэш”, дает простые и практичные рекомендации: «Необходимо задавать себе вопросы: «Почему я хочу вложиться? Это эмоция или расчет? При этом надо всегда сравнивать доходность и риски. Чем выше обещанная прибыль, тем выше потенциальный убыток. Не стоит вкладываться в инструменты, которые вам непонятны, и обязательно анализируйте плюсы и минусы тех инструментов, которые вам понятны, изучайте разные мнения о них. Самое главное – необходимо отделять информацию и эмоции. Не только гнев – плохой советчик, эмоции в целом – советчик необъективный и непредусмотрительный, особенно в финансовых вопросах».
Инвестиционный FOMO – явление больше психологическое, ему подвержены не только начинающие инвесторы, но и вполне опытные, поддавшиеся общему хайпу. Испытывая повышенную тревожность и желание извлечь максимум прибыли в минимально короткие сроки, они тоже могут вложить деньги в активы без достаточного анализа. К импульсивным решениям, убыткам и переоценке рисков зачастую приводит именно FOMO. Так как же от него избавиться?
«Не надо бороться с «синдромом упущенной выгоды», необходимо восстанавливать контакт с собой. Как телесно-ориентированный терапевт, я всегда начинаю с возвращения человека в тело: где сейчас напряжение? Как дышится? Что ты чувствуешь, когда пролистываешь ленту, читаешь чужие успехи? Где в теле ты чувствуешь это? FOMO живет в голове, но управляет им тело. Если ты умеешь останавливаться, чувствовать свои границы, распознавать тревогу, ты уже меньше подвержен чужим сценариям.
Важно создать внутри пространство, где твои решения больше не диктуются страхом. Где есть возможность сказать себе: «Да, я выбираю не спешить. Я выбираю не участвовать. И это не делает меня хуже.» Это навык, который воспитывается через телесные практики, через осознанность, через терапию. Я уверена, это и есть путь к настоящей внутренней свободе», – считает Надия Букейханова.
