В Ассоциации финансистов Казахстана сообщают, что рост международных резервов Казахстана обеспечен, главным образом, увеличением золотовалютных активов и депозитов банков второго уровня в Национальном Банке.
Валютный рынок
На валютном рынке сохраняется относительный баланс между спросом и предложением. По итогам торгов среды курс по паре USDKZT вырос до 510,40 тенге за доллар (+0,69 тенге) при объёме торгов в 282,7 млн долларов (-20,2 млн). Очевидно, что предложение инвалюты в рамках операций НБРК, конвертации валютной выручки субъектами КГС и экспортёрами покрывают текущий спрос на неё со стороны казахстанских компаний (оплата импорта, погашение/обслуживание внешнего долга) и населения.
Из опубликованной статистики отмечается, что валовые международные резервы Национального Банка в октябре выросли на 6,4% – до 65,7 млрд долларов. Увеличение резервов связано с ростом портфеля золота до 47,2 млрд долларов (+6,1%) и средств БВУ на счетах и депозитах в НБРК до 18,5 млрд долларов (+7,3%). В совокупности международные резервы страны, включая активы Нацфонда в инвалюте (63,8 млрд долларов), на начало января составили 129,6 млрд долларов (+3,9 млрд долларов).
Денежный рынок
Доходности инструментов денежного рынка остаются вблизи нижней границы текущего коридора базовой ставки на фоне высоких показателей профицита ликвидности в системе (TONIA – 17,00%, SWAP-1D – 10,32%). В то же время спрос на депозитном аукционе Национального Банка снизился до 525,8 млрд тенге (-952,7 млрд) и был полностью удовлетворён по ставке 18,0% годовых. Отмечается, что объём открытой позиции сохраняется на уровне 7,6 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс просел на 0,6% – до 7 237,9 пункта под влиянием умеренно негативной динамики большинства бумаг. Давление на индекс оказали акции Kaspi (-2,7%) и Air Astana (-0,8%) на фоне фиксации прибыли, тогда как умеренная поддержка со стороны представителей телекоммуникационного и нефтегазового секторов оказалась недостаточной для компенсации общего нисходящего импульса. Среди новостей долгового рынка отмечается, что министерство финансов в 2026 году планирует провести аукционы ГЦБ на общую сумму около 6,4 трлн тенге.
Нефть
Цены на нефть выросли еще на 1,6%, до 66,5 доллара за баррель, поскольку участники рынка заложили повышенную риск-премию в условиях обострения ситуации в Иране, где продолжаются массовые протесты. Однако в моменте нефтяные котировки снижаются более чем на 3,1% после заявлений президента Трампа о том, что США получили уведомление об отсутствии у Ирана планов по приведению в исполнение казней протестующих, что участники рынка восприняли как сигнал возможной деэскалации напряженности между странами.
Рисковые активы
В среду американские фондовые индексы снизились на 0,1–1,0% под влиянием распродажи акций Nvidia и других полупроводниковых компаний. Акции Nvidia в среду снизились более чем на 1% после сообщения о том, что китайские власти распорядились таможенным органам заблокировать ввоз в страну ИИ-чипов H200. Банковский сектор также оказался под давлением по мере публикации неоднозначной отчетности. Bank of America сообщил о росте квартальной прибыли на 12%, чему способствовали расходы потребителей. Однако рост оказался ниже ожиданий инвесторов, вследствие чего его акции снизились на 3,8%. Бумаги Wells Fargo упали на 4,6% после того, как его чистая прибыль оказалась ниже прогнозов. Акции Citi просели на 3,3% из-за убытка в 1,2 млрд долларов, связанного с заявленной продажей бизнеса в России.
Защитные активы
Спрос на безрисковые активы сохранялся высоким в среду на фоне усиления геополитических рисков. Так, цена на золото поднялась до 4 620 доллара за тройскую унцию (+0,5%), а доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 4,17% до 4,14%. При этом индекс доллара не изменился и закрепился на отметке 99,1 пункта.
События в Казахстане:
В Казахстане готовят поправки к закону о выборах.
ИИ будет помогать правительству выявлять теневые схемы в экономике.
Инциденты с танкерами в Черном море: МИД Казахстана сделал заявление.
Редкоземы, драгметаллы, нефть: в РК выделили рекордную сумму на геологоразведку.
В энергетику Казахстана вложат более 13 трлн тенге.
К 2025 году в Казахстане введено 9 новых объектов ВИЭ на 503 МВт.
Казахстан вновь не уложился в квоты в рамках ОПЕК+.
На проект Ауыл аманаты в 2026 году из республиканского бюджета выделят 100 млрд тенге.
Резервы Казахстана выросли почти на 50% за год, побив многолетний рекорд.
Валютные активы Нацфонда достигли максимума за последние девять лет.
ВВП Казахстана замедлится до 4,5% в 2026 году — Всемирный банк.
Частные управляющие решили не рисковать с пенсионными казахстанцев.
Корпоративные события:
Halyk Global Markets выйдет из управления пенсионными активами.
В 2025 году КазТрансОйл уплатил налоги на 66,1 млрд тенге.
АК Алтыналмас перестал обладать Акбакай Голд Ресорсиз.
АБИИ выделит $150 млн на строительство железнодорожного обхода Алматы.
KazAgroCapital завершает сделку по покупке группы компаний Агропродукт.
Изменен состав правления Аграрной кредитной корпорации.
Международные события:
Дании и США не удалось достичь компромисса по Гренландии.
Шесть стран направили своих военных в Гренландию на фоне угроз Трампа.
США объявили о начале второго этапа плана по сектору Газа.
США готовятся к удару по Ирану.
Иран предупредил соседние страны о возможных ударах по американским базам.
Пашинян допускает выход Армении из ЕАЭС ради ЕС.
Еврокомиссия рассказала о распределении кредита Украине на €90 млрд.
Пошлины привели к рекордным инвестициям — Трамп заявил о победе над инфляцией в США.
ВБ ожидает роста мирового ВВП в 2026 году на 2,6%, в 2027 – на 2,7%.
