Международные резервы Казахстана в марте снизились на 9,4 млрд долларов. Снижение было в основном обусловлено уменьшением золотовалютных активов.
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
По итогам торгов в четверг курс по паре USDKZT вырос до 478,78 тенге за доллар (+3,15 тенге). При этом объём торгов составил 433,3 млн долларов (-10,0 млн). Рост курса происходит на фоне падения котировок нефти во время торговой сессии. Среди внутренних факторов отметим, что спрос на инвалюту мог быть связан с оплатой импорта и погашением внешнего долга.
Из опубликованной статистики отметим, что валовые международные резервы Национального Банка в марте снизились на 8,4% – до 67,2 млрд долларов. Это связано со снижением портфеля золота до 51,8 млрд долларов (-10,5%) на фоне коррекции цен на драгметалл. В свою очередь активы в СКВ, включающие средства БВУ на счетах и депозитах в НБРК, снизились до 15,4 млрд долларов (-0,9%). В совокупности международные резервы страны, включая активы Нацфонда в инвалюте (62,3 млрд долларов), на начало апреля составили 129,5 млрд долларов (-9,4 млрд долларов).
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Доходности инструментов денежного рынка выросли на фоне высоких показателей профицита ликвидности в системе. TONIA поднялась с 17,66% до 18,04%, а SWAP-1D – с 12,97% до 13,67%. Общий объём торгов составил 963,9 млрд тенге (+80,0 млрд). Между тем спрос на депозитном аукционе увеличился в 4 раза, до 2,7 трлн тенге (+2,0 трлн) и был удовлетворён на 100%. В то же время объём открытой позиции НБРК сохранился на уровне в 8,5 трлн тенге задолженности перед рынком.
ФОНДОВЫЙ РЫНОК
По итогам торгов четверга Индекс KASE вырос на 0,2%, завершив сессию на отметке 7 725,6 пункта. Объём торгов вырос в 2,2 раза и составил 2,8 млрд тенге, что может указывать на заметное оживление активности участников рынка на фоне умеренно позитивной динамики индекса. Поддержку индексу оказали бумаги КазТрансОйла (+2,2%) и Kaspi (+1,8%) под влиянием роста цен на нефть, ожиданий высокой прибыли и выплат дивидендов. Акции остальных эмитентов показали околонулевое изменение.
НЕФТЬ
Нефть подорожала до 95,9 доллара за баррель (+1,2%) по мере того, как Иран сохранял жёсткий контроль над Ормузским проливом, тогда как аналитики предупреждают, что судоходство через этот водный путь нескоро вернётся к норме. Хрупкое перемирие практически не восстановило уверенность в безопасности прохода танкеров через пролив, тем более что над перемирием нависла угроза срыва из-за эскалации израильских ударов по Ливану.
По данным MarineTraffic, платформы отслеживания судов, использующей радиосистему АИС (автоматическую идентификационную систему), более 400 танкеров с нефтью и десятки перевозчиков сжиженного природного газа и сжиженного нефтяного газа стоят на якоре за пределами Персидского залива в ожидании сигнала для прохода.
Фактические объёмы транзита могут быть выше, чем свидетельствуют данные, поскольку многие танкеры отключают транспондеры во избежание возможного поражения иранскими силами, однако по-прежнему составляют лишь незначительную долю от довоенных уровней.
РИСКОВЫЕ АКТИВЫ
Основные американские индексы показали рост на 0,6–0,8% на фоне сообщений о том, что Израиль и Ливан намерены приступить к прямым переговорам как можно скорее. Израильские удары по Ливану грозят сорвать перемирие с Ираном, усугубляя и без того серьёзные трудности для танкеров, стремящихся пройти через Ормузский пролив (см. выше).
Среди макроэкономической статистики отметим, что базовый индекс расходов на личное потребление (3%) оставался выше целевого показателя ФРС ещё до недавнего скачка цен на энергоносители. В то же время общий индекс инфляции по всем статьям увеличился на 2,8%. Между тем ВВП США в 4 квартале вырос всего на 0,5%, снизившись по сравнению с предыдущей оценкой в 0,7% и первоначальной оценкой в 1,4%. Темп роста за полный год сохранился на уровне 2,1%. Министерство торговли сообщило, что пересмотр в сторону понижения был обусловлен главным образом более низким объёмом инвестиций, чем предполагалось ранее. Ключевой показатель спроса – реальные конечные продажи частным отечественным покупателям – был скорректирован до темпа роста в 1,8%, что на 0,6 п.п. ниже первой оценки.
ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ
Приток ликвидности в рисковые активы не ограничивал спрос на безрисковые инструменты ввиду сохраняющейся геополитической неопределённости на Ближнем Востоке. Так, цены на золото выросли до 4 786 долларов за тройскую унцию (+0,2%), в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США сохранялась на уровне 4,29%. Однако индекс доллара снизился до уровня 98,8 пункта (-0,3%) на фоне фиксации прибыли инвесторами.
События в Казахстане:
- Инвестпроекты на 96 трлн тенге находятся под контролем генпрокурора в Казахстане.
- Скляр заявил о рекордном объеме инвестиций в основной капитал Казахстана.
- Казахстан и Армения укрепляют политический диалог и взаимовыгодное сотрудничество.
- Казахстан и Китай запустили совместный Центр водородных технологий.
- Когда запустят транскаспийскую ВОЛС Казахстан – Азербайджан.
- Казахстан наращивает экспорт нефти в обход России.
- В Казахстане создают единую комиссию по регулированию финрынка.
- Тимур Сулейменов рассказал о работе с инвесторами.
- Нацбанк ужесточил правила валютных операций и ввел новые пороги с 19 апреля.
- КГД признал свою ошибку: массовая блокировка счетов стала результатом сбоя.
Корпоративные события:
- Казахстан закупает два ВПУ для КТК за 106 млн евро — КМГ.
- Valley будет производить ирригационные машины в Казахстане.
- Freedom Holding дополнительно разместит акции на казахстанском рынке.
- Freedom рассматривает возможность открытия банков в Армении и Франции.
- Freedom Holding запускает новый сервис доставки еды.
- Freedom Bank запустит ипотеку от 5-10% по системе жилстройсбережений.
- Вдова и дочери Машкевича стали совладелицами Евразийской финансовой компании.
- Fitch Ratings присвоило Bank RBK долгосрочный рейтинг BB, прогноз стабильный.
- Сентрас Секьюритиз опубликовала аудированную финансовую отчетность за 2025 год.
- Изменен состав правления Национальных информационных технологий.
Международные события:
Goldman Sachs ухудшил ценовые ожидания по нефти.
Трамп потребовал от Ирана прекратить брать плату за Ормузский пролив.
Иран ввел альтернативные маршруты для судов в Ормузском проливе.
Ормузский пролив под угрозой: США давят на НАТО.
Нетаньяху поручил начать прямые переговоры с Ливаном.
Катар требует компенсации ущерба от Ирана.
Россия и Украина согласны на пасхальное перемирие.
WSJ узнала об опасениях США из-за преждевременного объявления о победе в Иране.
Пашинян допускает продажу российской концессии на железные дороги Казахстану.